I fabbisogni finanziari

LE OPERAZIONI DI GESTIONE DANNO LUOGO A: LE OPERAZIONI DI GESTIONE DANNO LUOGO A: EFFETTI ECONOMICI ± KN PER COSTI DOVUTI A INVESTIMENTI RICAVI REALIZZI REMUNERAZ. Kp EQUILIBRIO ECONOMICO EFFETTI FINANZIARI ± KM PER USCITE DOVUTE A - ACQUISTI E VENDITE REGOLATE ENTRATE A PRONTI SALDO DI DEBITI E CREDITI DI FUNZIONAMENTO FINANZIAMENTO CON Kn (CS)E Kp RIMBORSO DI Kp REMUNERAZIONE DI Kn E Kp EQUILIBRIO FINANZIARIO L'EQUILIBRIO FINANZIARIO E' LA CONDIZIONE CHE SI REALIZZA QUANDO L'IMPRESA E' IN GRADO DI MANTENERE SEMPRE IN EQUILIBRIO LE E E LE U MONETARIE SENZA COMPROMETTERE L'EQUILIBRIO ECONOMICO OVVERO DI FAR FRONTE AI PAGAMENTI PER - INVESTIMENTI - RIMBORSI - REMUNERAZIONE DEL CAPITALE CON LA LIQUIDITA' GENERATA DAI REALIZZI O CON NUOVI FINANZIAMENTI, ECONOMICAMENTE SOSTENIBILI DAI RICAVI DELLA GESTIONE Fi + E = U + Ft [EQUAZIONE FINANZIARIA] Fi = DISPONIBILITA' LIQUIDE INIZIALI E = ENTRATE PER * VENDITE DI PRODOTTI [A PRONTI] * RISCOSSIONE DI CREDITI DI FUNZ. U = USCITE PER * ACQUISTI DI FATTORI [A PRONTI] * SALDO DI DEBITI [DI FINANZ. E FUNZ.] * REMUNERAZIONE DEL CAPITALE Ft = DISPONIBILITA' LIQUIDE FINALI [? 0] AI FINI DELL'EQUILIBRIO FINANZIARIO L'IMPRESA PUO' AGIRE: - SULLE E * NUOVI FINANZIAMENTI * PIU' FAVOREVOLI TERMINI DI PAGAMENTO DAI CLIENTI * VENDITA BENI PATRIMONIALI * REALIZZO DI SCORTE - SULLE U * PIU' FAVOREVOLI TERMINI DI PAGAMENTO AI FORNITORI * RINVIO SPESE QUESTE SCELTE POSSONO COMPORTARE * MAGGIORI COSTI * MINORI RICAVI * MINORI REDDITI ACCESSORI * MINORE EFFICIENZA ED EFFICACIA L'EQUILIBRIO FINANZIARIO DEVE ESSERE COMPATIBILE CON L'ECONOMICITA' DELLA GESTIONE I PROBLEMI DI EQUILIBRIO FINANZIARIO DIPENDONO DAI FABBISOGNI FINANZIARI DERIVANTI DALLE OPERAZIONI DI GESTIONE a = E f = U d = U e = U finanziamento remunerazione rimborso remuneraz. Kn Kp b = U c = E investimento realizzo N.B. a,c FLUSSI MONETARI IN ENTRATA [E] b,d,e,f FLUSSI MONETARI IN USCITA [U] PRIMA I COSTI E DOPO I RICAVI U = 10 U = 10 U = 10 E = 10 E = 10 E = 10 t0 t1 t2 ……….. …. tn LA GESTIONE GENERA FABB. FINANZ. PRIMA I RICAVI E DOPO I COSTI U = 10 U = 10 U = 10 E = 10 E = 10 E = 10 t0 t1 t2 ……….. …. tn LA GESTIONE GENERA LIQUIDITA' I FABBISOGNI FINANZIARI SI FORMANO ALL'INIZIO DELLA VITA DELL'IMPRESA, QUANDO OCCORRE ACQUISIRE ESTERNAMENTE E IMPIEGARE IL KM NECESSARIO PER AVVIARE LA PRODUZIONE t0 FABB. FINANZ = Ki = 1 000 FFR 800 FONTI MP 200 ESTERNE 1000 Ki DIPENDE DA - NATURA DELL'ATTIVITA' PRODUTTIVA, INTENSITA' DI CAPITALE, LIVELLO TECNOLOGICO, CARATTERISTICHE TECNICHE DEL PROCESSO PRODUTTIVO - SCELTE MAKE / BUY, MODALITA' DI ACQUISIZIONE DEI FFR (PROPRIETA', AFFITTO, LEASING) - LIVELLI DI ATTIVITA' E DI PRODUTTIVITA' - SCORTE DI MP, PROD, KM - CONDIZIONI DI PAGAMENTO NEI CONFRONTI DI CLIENTI E FORNITORI E QUINDI DALLE SEGUENTI DETERMINANTI - VARIETA', QUANTITA' ACQUISTATA, PREZZO DI ACQUISTO DEI FATTORI PRODUTTIVI - SCORTE DI MP, PROD, KM - ANTICIPI RICONOSCIUTI AI FORNITORI E DILAZIONI DI PAGAMENT Continua »