Descrizione delle caratteristiche principali e delle diverse tipologie di Swaps: interest rate swaps, currency swaps, off market swap, forward swap (1 pagine formato doc)
Gli swaps sono obbligazioni contrattuali in base alle quali due soggetti si impegnano a scambiarsi reciprocamente, per tutta la durata del contratto, flussi di pagamento alle scadenze future convenute e secondo modalità prestabilite. Essi sono strumenti finanziari volti sia a ridurre il grado di mismatching che spesso caratterizza i bilanci dell’imprese, sia a reperire capitali a costi inferiori sfruttando il vantaggio comparato delle parti. Caratteristica essenziale degli swaps sono la flessibilità e la duttilità che consente di l’accesso anche ad utenti di dimensioni modeste o con esigenze ben precise. Essi possono essere intesi come strumento: di copertura; per la raccolta di capitale di debito; per la speculazione sui tassi d’interesse e di cambio. Gli swaps non sono standardizzati e non sono oggetto di negoziazione si mercati ufficiali ma solo OTC; essi possono essere conclusi direttamente dalle controparti o tramite l’intervento di un intermediario finanziario che può operare... Continua »